Actius tokenitzats: el futur de la gestió patrimonial al 2030
- Els actius tokenitzats podrien arribar als 2,3 bilions de dòlars al 2030, impulsats principalment per la mobilitat de col·lacions.
- El creixement dels actius sota gestió (AUM) global es projecta fins als 247 bilions de dòlars per al final de la dècada.
- La intel·ligència artificial evoluciona de projectes pilota a una implementació a escala per transformar els models operatius.
- El sector financer es divideix entre empreses que creixen per inèrcia del mercat i aquelles que guanyen quota de mercat real.
El sector de la gestió d'actius i la riquesa global es troba en un moment de transformació profunda, on les xifres macroeconòmiques poden arribar a ser enganyoses. Segons l'últim informe de Oliver Wyman i Morgan Stanley, els actius sota gestió (AUM) globals han arribat a xifres rècord, situant-se en 159 bilions de dòlars, mentre que la riquesa financera de les llars ha assolit els 341 bilions. No obstant això, aquest creixement no s'ha basat necessàriament en l'adquisició de nous clients o en l'eficiència operativa, sinó en el rendiment dels mercats.
L'engany del creixement per inèrcia
Un dels punts més crítics analitzats en l'estudi Breaking from the Pack és que, durant l'any 2025, més del 80% del creixement dels AUM ha estat fruit del rendiment del mercat. Aquesta tendència indica que moltes gestores semblen saludables a la superfície, però no estan guanyant quota de mercat real ni convertint aquest augment de volum en beneficis nets sostenibles. De fet, dos terços de l'increment de la riquesa financera de les llars s'han produït per efectes de mercat i de divises, i no per l'entrada de nou capital.
Per al 2030, es preveu que els AUM globals arribin als 247 bilions de dòlars i la riquesa de les llars als 469 bilions. Però la competició real no estarà en el volum total, sinó en la capacitat de les empreses per desmarcar-se de la massa. La rentabilitat s'està concentrant en un grup més reduït de productes, segments de clients i capacitats tecnològiques específiques, cosa que obliga els gestors a repensar com generen valor més allá de la fluctuació dels índexos bursars.
La tokenització com a motor d'eficiència
Mentre el mercat tradicional fluctua, emergeix una tendència tecnològica amb un potencial disruptiu: la tokenització d'actius del món real (RWA). Aquest procés consisteix a convertir la propietat d'un actiu, com un obligació o una quota de fons, en un token digital registrat en una blockchain. Morgan Stanley i Oliver Wyman projecten que aquest mercat arribarà als 2,3 bilions de dòlars per al 2030, segons detalla Newisty.
És important entendre que aquesta xifra no implica una migració massiva de tots els productes d'inversió a la blockchain, sinó un enfocament estratègic en areas específiques. El motor principal és la gestió de col·lacions i efefectiu. Actualment, moure col·lacions entre diferents custodis i sistemes de liquidació pot trigar hores o dies. Amb actius tokenitzats, aquests trasllats podrien realitzar-se en temps real, reduint la necessitat de mantenir buffers de liquiditat excessius o de prefinançar transaccions.
Distribució del valor en l'ecosistema tokenitzat
L'estimat de 2,3 bilions de dòlars es desglosa en diverses categories que mostren on recau realment l'interès econòmic. La major part del valor no prové de la reducció de comissions, que no es considera el motor principal a curt termini, sinó de l'utilitat i la mobilitat dels actius.
La tokenització permet que els actius elegibles es transfereixin i es pignorin entre diferents entitats gairebé en temps real, optimitzant el capital de treball de les institucions financeres.
La distribució projected per al 2030 és la següent:
- Mobilitat de col·lacions i utilitat d'actius: 1,7 bilions de dòlars.
- Gestió de reserves i tresoreria: 400.000 milions de dòlars.
- Distribució global de valors: 200.000 milions de dòlars.
- Eficiències operatives: 80.000 milions de dòlars.
- Accés i transferibilitat en mercats privats: 10.000 milions de dòlars.
D'aquest total, es calcula que uns 1,3 bilions de dòlars serien actius gestionats que les gestores d'actius podrien adreçar directament. L'adopció començarà probablement pels fons del mercat monetari i els títols del Tresor utilitzats per a la gestió de caixa.
De la prova de concepte a l'escala industrial de la IA
Paral·lelament a la blockchain, la intel·ligència artificial generativa ha deixat de ser una curiositat per convertir-se en una necessitat operativa. Si en els primers anys la IA es va implementar a través de projectes pilota aïllats o solucions puntuals, ara el sector s'encamina cap a una implementació a escala d'toda l'empresa. Aquest canvi força les firmes a redissenyar completament els seus models operatius.
L'objectiu és integrar la IA en tota la cadena de valor per millorar la presa de decisions d'inversió i optimitzar l'interacció amb el client. Com s'indica en l'estudi sobre el punt d'inflexió de la IA de Oliver Wyman, la IA generativa és només una peça d'un enfocament estratègic integrat. La productivitat augmentada i la personalització del servei són els pilars per guanyar quota de mercat en un entorn on el creixement orgànic és cada vegada més difícil.
La nova arquitectura de la riquesa global
La combinació de tokenització i IA està creant una nova arquitectura financera. Per un costat, la IA optimitza el com es decideix i es gestiona la riquesa; per l'altre, la tokenització optimitza el com es mouen els actius. Aquesta sinergia permet a les gestores reduir costos operatius i, alhora, oferir productes més líquids i accessibles, especialment en els mercats privats, que tradicionalment han estat poc transparents i difícils de transferir.
L'estratègia per al 2030 no passa per adoptar totes les tecnologies disponibles, sinó per fer inversions selectives en capacitats que generin un avantatge competitiu real. Les empreses que siguin capaces de moure's ràpidament cap a la liquidació en temps real i a l'automatització intel·ligent seran les que aconseguin trencar la dependència del rendiment general del mercat per basar el seu creixement en l'eficiència i la innovació.
Impacte en l'ecosistema empresarial de Catalunya i Espanya
Per a les empreses i el sector financer a Espanya, i especialment en l'ecosistema de Barcelona, aquestes tendències presenten tant oportunitats com reptes regulatoris. Catalunya s'ha consolidat com un hub tecnològic on la fintech i la blockchain tenen una presència robusta. La projecció de 2,3 bilions de dòlars en actius tokenitzats obre una porta per a les startups catalanes especialitzades en infraestructures de ledger distribuït que poden proveir serveis a la banca tradicional espanyola.
No obstant això, la implementació d'aquestes tecnologies ha de navegar pel marc de l'AI Act de la Unió Europea. Les gestores d'actius a Espanya hauran de garantir que l'ús de la IA per a la presa de decisions d'inversió compleixi amb els requisits de transparència i govern de dades, evitant biaixos algorítmics que puguin afectar els clients. El mercat espanyol, tradicionalment conservador en la gestió de patrimoni, podria trobar en la tokenització de mercats privats una via per democratitzar l'accés a inversions d'alt nivell per a una base més ampla d'emprenedors i PIMES.
L'ecosistema d'empreses de Barcelona, amb la seva força en el sector del software i la innovació financera, està ben posicionat per liderar la transició cap a aquests nous models operatius. La clau per a les empreses locals serà no veure la IA i la tokenització com a eines aïllades, sinó com una reestructuració del model de negoci que permetrà competir en un mercat global on la velocitat de liquidació i la precisió de l'anàlisi de dades seran els principals diferenciadors.
Preguntes freqüents
Què és exactament la tokenització d'actius?
És el procés de representar la propietat d'un actiu real (com un obligació o una acció) mitjançant un token digital en una blockchain, facilitant el seu transferiment i gestió.
Per què la tokenització és més important per a les col·lacions que per a les comissions?
Perquè el benefici principal és la velocitat. Moure col·lacions en temps real redueix la necessitat de mantenir reserves de liquiditat elevades, cosa que té un impacte econòmic molt més gran que la simple reducció de quotes.
Com afecta la IA generativa a la gestió de patrimoni segons l'informe?
Passa de ser una sèrie de proves pilota a una implementació a escala que transforma els models operatius, millorant la productivitat i la interacció amb el client.
Quina és la previsió de creixement dels actius sota gestió (AUM) per al 2030?
Es preveu que els AUM globals arribin a aproximadament 247 bilions de dòlars.
Fonts: Oliverwyman (2), Newisty ·
glacom · IA per a empreses i pimes: per on es comença de debò →Scrivila qui: Susanna, l assistente AI di glacom, ti risponde via email con un approfondimento gratuito.
Nessuna consulenza personalizzata (finanziaria, legale o medica): solo informazione e fonti. Email usata solo per rispondere.
oppure scrivile su: WhatsApp · Telegram · SimpleX · Delta Chat · Email
